O mercado de chips de memória está enfrentando uma enorme tempestade: a demanda insaciável por hardware de IA está causando quebras severas na cadeia de suprimentos e uma escalada histórica nos preços. Fabricantes estão realocando massivamente sua produção para componentes de alto desempenho, como a memória de alta largura de banda (HBM), criando um efeito dominó que já atinge desde servidores corporativos até produtos para o consumidor final.
Preços em disparada e tensão na oferta
Os preços de certos chips de memória, essenciais para data centers e dispositivos de consumo, registram aumentos bem extremos:
- O preço spot do DDR5 (16Gb) subiu de US$ 7,68 em setembro para US$ 20,94 em novembro, um salto de cerca de 173% em pouco mais de um mês;
- A SanDisk anunciou um reajuste de 50% no preço de contrato de seus chips NAND Flash já em novembro;
- A Samsung também implementou aumentos significativos, com alguns chips de memória para armazenamento de dados subindo até 60% em relação a setembro.
Essa alta é impulsionada por uma forte demanda por HBM, um tipo de memória avançada crítica para acelerar processos de IA em servidores. Para priorizar a produção desses componentes de alto valor, grandes fabricantes como Samsung, SK Hynix e Micron começaram a reduzir ou até descontinuar a produção de memórias mais antigas, como a DDR4. Essa mudança criou um grave desequilíbrio entre oferta e demanda no mercado de memórias tradicionais.
A corrida pelo ouro da HBM
No centro da crise está a transição das fabricantes para a Memória de Alta Largura de Banda (HBM). Esses chips, essenciais para processar grandes volumes de dados em aplicações de IA, oferecem margens de lucro muito mais atraentes.
- A SK Hynix prevê que as vendas de HBM representarão mais de 50% de sua receita total com memória em 2025;
- Para alocar capacidade de produção para a HBM, as gigantes de memória emitiram notificações de fim de vida (EOL) para várias linhas de produtos DDR4, sinalizando a parada definitiva de sua fabricação.
Impactos em cadeia na indústria
A escassez e os preços elevados de memórias tradicionais estão pressionando diversos setores, como:
- Data Centers e Servidores: Empresas que dependem de DDR4 para expandir ou manter sua infraestrutura enfrentam custos drasticamente mais altos e dificuldades de aquisição;
- Eletrônicos de Consumo: A expectativa é que os aumentos nos preços das memórias NAND e DRAM pressionem os custos de produção de smartphones e computadores, podendo levar a preços finais mais altos para os consumidores;
- Mercados de Nicho: Setores como automotivo, automação industrial e controle de processos, que dependem de memórias como a DDR4 pela sua estabilidade e longa vida útil, se veem forçados a fazer compras de pânico para estocar componentes antes que saiam de linha.
Perspectivas para um mercado em turbulência
Analistas do setor acreditam que essa alta nos preços não é passageira. A TendForce projeta que os preços da DRAM se manterão firmes pelo menos até o terceiro trimestre de 2026. Já a SanDisk vai além, afirmando que a demanda por NAND Flash deve superar a oferta durante todo o ano de 2026, com essa tendência potencialmente se estendendo para 2027.
Esse cenário coloca a indústria em uma encruzilhada: enquanto fabricantes de memória se beneficiam de preços altos e demanda robusta por HBM, fabricantes de dispositivos finais e consumidores enfrentam um período de custos crescentes e possível racionamento de componentes essenciais.
